玻璃行业:9月8日至9月12日,全国均价+1.15元/重箱,主要城市涨跌幅[0,+2.90]元/重箱,其中秦皇岛0.00元/重箱,北京+0.75元/重箱,成都+0.60元/重箱,上海+1.55元/重箱,广州+2.90元/重箱;9月12日存货3156万重箱,环比减少25万重箱,同比上年增加16.20%,环比下降0.83个百分点;9月12日总产线331条,同比增加24条,环比不变;沈阳耀华三线500吨放水冷修。

    其他建材行业:PVC、软泡聚醚价格上涨,聚合MDI价格下跌。

    上周玻璃价格继续上涨,经过前期持续大幅下跌后,趁旺季来临,近期玻璃价格反弹明显;8月份平板玻璃产量同比增速-3.8%,1-8月份累计增速5.0%(1-7月份累计增速6.2%);往后预期,房地产投资增速仍存在下行压力,需求段仍将疲弱;有一个积极的信号就是3季度以来,企业开始主动加速停产,不过停产带来的供给收缩效应还需时日。

    预期今年下半年到明年上半年,我们看好成长性较好的方兴科技、长海股份和东方雨虹;建议关注估值低、盈利有逆周期性的建研集团、北新建材。

    风险提示:行业需求大幅恶化,新投产能超预期。