国产特斯拉或将使用无钴电池的消息一出，动力电池产业链几家欢喜几家忧。

2月19日，锂电池板块开盘大涨，湘潭电化、丰元股份、德方纳米、合纵科技、天赐材料、光华科技、富临精工等集体一字涨停。与之相对，受利空消息影响，钴业股开盘全线大跌，寒锐钴业、华友钴业均跌停。

路透社2月18日报道称，特斯拉正在与宁德时代进行深入谈判，商讨在上海超级工厂的电动车中使用无钴电池方面事宜。若能达成，磷酸铁锂电池将首次被纳入特斯拉生产线，有望降低相关车型的生产成本。

对此，宁德时代证券办表示，目前和特斯拉的合作仅停留在意向性协议阶段，具体细节均未定。特斯拉相关人士回应媒体称，特斯拉将自主研发新电池，预计会在4月的电池投资人会议上宣布具体信息，新电池的含钴量可能为零。特斯拉与宁德时代有合作协议属实，后者生产的磷酸铁锂电池本身就不含钴，但该合作是否会最终落地并未评论。

作为锂电池的重要原料之一，钴主要用于三元电池的正极材料，该类电池能量密度高，续航能力强。当前电动汽车制造商通常在乘用车中采用镍钴铝电池和镍锰钴电池等三元电池。但钴价近年来居高不下，安泰科数据显示，截至2月18日金属钴的价格为28.2-29万元/吨。

磷酸铁锂电池是动力电池领域另一技术路线，其优势在于安全性能好且成本较低。数据显示，目前磷酸铁锂电池模组价格（含税）为0.65元/Wh，三元电池模组价格（含税）为0.80元/Wh。但由于能量密度方面限制，这种电池主要用于电动客车、大巴以及储能领域。高工锂电数据显示，2019年磷酸铁锂电池装机量占比约为32%。

中信建投研报显示，磷酸铁锂电池成本低于三元电池成本，出于成本考虑，预计低价车中使用磷酸铁锂电池的占比会提升，对钴的短期需求或有影响，但由于三元电池的性能优势，预计未来新能源汽车特别是高端车中三元动力电池仍为主流，目前新能源车产量占汽车产量比重较小，未来随着新能源汽车的放量仍将拉动钴的需求，长期来看，认为对钴的需求影响不大。

中信证券研报显示，钴元素在三元材料体系中具有稳定层状结构和提升循环性能的作用，阶段性仍不可替代，目前国内三元正极材料企业尚未实现无钴正极材料的规模化生产和销售。根据特斯拉国产Model 3未来稳态销量30万辆的判断，预计年钴用量为2100吨，若其中20%的车型采用磷酸铁锂，影响钴消费量约400吨，不会改变钴消费长期增长的趋势，继续看好2020年钴价上涨趋势。