自2017年以来如火如荼的短债基金如今风光不再,今年首现此类基金“清盘”,另有多只同类型基金规模触及清盘线,一季度清盘基金数量也随之增至20只。

去年以来权益类基金赚钱效应凸显,短债基金的吸引力明显下降。

基金清盘是产品优胜劣汰和自然选择的过程。对于业绩管理优秀、公司渠道实力强的基金会快速抢占市场,实现规模和业绩的良性循环,而业绩表现一般、公司渠道实力有限的基金可能陷入规模流失,同时又影响业绩提升的恶性循环。

此前有很多基金公司跟风发行短债基金,但由于缺乏良好的历史业绩和积淀客户,如果渠道实力也不是很强的话,很难守住规模,而一旦规模萎缩到1亿以下,操作余地又会受限,难度加大,由此形成恶性循环,并最终走向清盘。”

2019以来短债基金整体收益率下行,叠加权益资产赚钱效应凸显,都让短债基金的收益吸引力下降。虽然对标货币基金,中短债基金的收益还有微弱优势,但市场的“风口”已经过了,目前也不是公司重点持续营销的产品。

数据显示,截至2019年四季报,共有47家基金管理人总共成立了59只中短债主题基金(A、C份额合并计算),合计管理规模841.16亿元。在这些基金中,规模分化严重,鹏扬利泽、财通资管鸿益中短债、平安如意中短债规模超过百亿元,而规模低于2亿的基金也多达11只,占比为18.64%,更有3只产品规模低于5000元清盘线。

 一季度20只基金清盘

 同比减少56%

整体来看,今年一季度尤其是前两个月股市整体回暖,各类型基金的清盘压力已大幅缓解。数据显示,截至一季度末,进入清算期和已经清盘的基金数量为20只,比去年同期减少26只,同比减少56.52%。

去年一季度权益类基金清盘较多,是因为2018年股市持续低迷,且跌幅较大,导致部分基金规模萎缩并最终清盘。而2019年多数基金都有正收益,在赚钱效应下,今年清盘基金数量整体会出现明显缓解。

从清盘基金类型看,与去年同期超半数为混合型基金不同,今年一季度债券型基金居多,清盘数量为8只,混合型基金和被动指数债基各有4只,指数型基金3只,还有1只为QDII基金。

今年权益类基金清盘数量和比例锐减,主要原因是今年年初一波股市行情吸引了很多资金申购,随后市场快速下跌,使得很多新申购基金被套,受损的资金短期可能也不会赎回。

相比股市的赚钱效应,债基收益相形见绌,可能导致该类型基金被部分赎回。另外,叠加很多基金同质化的现象,类似的低风险、低收益的理财产品较多,市场竞争激烈,缺乏业绩优势和渠道优势的债基吸引不到资金,也会面临清盘的命运,“预计未来基金行业这一趋势还会延续,产品的优胜劣汰是市场化竞争的必然结果。”