供应继续增加。鄂尔多斯作为保供增产的主要区域，较8月初有7座保供煤矿投入生产，加之月初煤管票充裕，产量有较为明显的增量放出。

根据CCTD中国煤炭市场网监测的数据显示，9月初鄂尔多斯日均产量210.5万吨/日，较8月份日均增加16万吨/日。

季节性需求走弱如期而至。随着秋高气爽天气增多，居民用煤用电需求有明显的下降，特别是内陆等气温下降明显的地区。

根据CCTD中国煤炭市场网监测的数据显示，9月初内陆17省终端日均耗煤323万吨/日，月环比下降35万吨/日，同比增加36万吨/日;而沿海8省终端耗煤213万吨/日，月环比基本持平，同比增加35万吨/日。内陆和沿海的终端耗煤情况仍然存在较大的差别。

目前来看，鄂尔多斯地区的产量仍有释放空间，较冬季供暖峰值仍有20万吨/日的差距。在高煤价的基础上，一旦增产任务以文件形式下达，消除企业的困惑，增产效果将更加明显。

但是，临近全运会，9月27日之前，榆林地区火工品受到严格管制，神木等地区部分露天煤矿受此影响停产。部分需求将转向鄂尔多斯地区，抵消了部分供应增量对煤价的抑制作用。

当前辽宁、吉林等地重点电厂库存在12天左右，2020年10月15日开始供暖时，库存均在30天以上。受制于电厂等终端环节库存过低，特别是东北地区马上要开启冬储煤采购，对蒙西等地的蒙煤采购需求最迟在9月中旬将集中释放。

综合来看，短期内，蒙煤确定性增产，同时，下游采购需求也将有所增加。