几个问题：真缺吗?谁在买?涨何时?

受近一段时期以来持续电煤保供作用，电厂煤炭库存止跌企稳。10月1日，沿海六大电厂煤炭库存可用天数16天，较10月13日增加1天。10月15日，沿海八省电煤库存可用天数11.05天，较10月1日增加0.94天。

然而，煤炭供应存在此消彼长情况。保供电煤多了，市场上留给一些小户的可用煤炭就少了，导致市场煤价格猛涨。10月18日坑口已经有煤价突破了2000元，而一些水泥厂、化工厂的煤炭到厂价甚至突破了2300元/吨!

那么，究竟是什么导致了今年煤价的疯涨?谁又是背后的最大推手?

从需求端来看，十四五的众多项目集中开工，导致全国经济迅速回升;后疫情时代，国内工厂订单猛增，刺激了国内用电需求;而水电、风电的不及预期，以及民用电的增长，也使得火电的需求急剧上升。

而供给方面，不增反降。“十三五”期间全国累计退出煤矿5500多处，淘汰了大量的落后煤炭产能。大量落后产能虽然退出了，但新增先进产能却未及时跟上。

通常情况下，国内煤炭市场的缺口，会通过进口煤来补充一部分，但今年进口煤炭市场整体遇冷，市场缺口有所扩大，原因有二：一是全球航运市场运费持续上涨，导致进口煤到岸价格不断走高;二是受国际政经关系、新冠肺炎疫情等因素影响，澳煤进口受限、蒙煤通关不畅，主要港口存煤迅速下降。

特别是因疫情所致，蒙煤通关在放开和受限之间一直反反复复，最新的一次限制，就是今天，10月19日起策克口岸煤炭暂停外运，额济纳旗全旗开展核算检测。

从环保方面来看，各地区生态环境组一直在进行不同程度的环保检查，各大煤矿面临的环保压力非常大。很多煤矿都存在整改不到位的情况。根据相关法律规定，对存在现实危险的违法行为提出追究刑事责任，直接造成煤矿提高产能的积极性降低。

中国煤炭工业协会发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》，印证了上述判断。数据显示，今年上半年，全国煤炭消费量约21亿吨，同比增长10.7%。同期，全国规模以上企业原煤产量19.5亿吨，仅同比增长6.4%。此外，全国主要港口合计存煤6298万吨，同比下降8.3%。

而9月份，全国发电6751亿千瓦时，同比增长4.9%，增速比上月加快4.7个百分点。

其中火电火电同比增长5.7%，水电下降0.3%。

屋漏偏逢连夜雨，还有趁火打劫和火上浇油的，某些国家货币的增发和放水，给大宗商品价格上涨起到了推波助澜的作用。同时，国际油荒、气荒、电荒，进一步加剧了对煤炭的需求，从而造成了国际煤荒和国际煤价的疯涨。10月15日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数为253.55美元/吨，较10月8日上涨9.44美元/吨，涨幅为3.87%;理查兹港动力煤价格指数为242.22美元/吨，较10月8日上涨14.44美元/吨，涨幅为6.34%;欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为266.2美元/吨，较10月8日上涨11.8美元/吨，涨幅为4.64%。